Dividen Play
Kita memakai contoh TLKM. Ipo di 1995 dengan harga Rp. 2050. Dividen pada tahun itu adalah Rp. 25. Artinya dividen yield di 1995 adalah 1% saja. Sepertinya kecil sekali? Jelas kalau dibandingkan bahkan dengan deposito. Sekarang kita menghitung dividen yield untuk tahun 2016. TLKM 2x stock split dengan total rasio 10:1.
Jadi modal per saham di 1995 yang Rp. 2050 sekarang menjadi Rp. 205. Dengan dividen Rp. 20 di 2016 maka dividen yield vs modal kita adalah 20/205. Artinya hampir 10% per tahun. Kalau dilihat 1% menjadi 10% dalam 20 tahun, maka growth dividen yield nya per tahun adalah 11%.
Artinya pada tahun 2017 kita bisa mengharapkan dividen yield nya sekitar 11% dari modal. 20 tahun ke depan, dividen yieldnya sudah 80% dari modal. Jadi menabung saham di 1995 dalam 40 tahun ke depan dividen atau bunga dalam bahasa umum sudah menjadi 80% per tahun. Lebih tinggi dibanding deposito manapun.
Merasa lambat? Carilah saham yang dividen yield growth nya lebih tinggi lagi. Satu hal penting. Pertumbuhan dividen naik ketika ekonomi membaik. Bunga deposito naik ketika ekonomi jelek. Mana yang kita harapkan terjadi ke depannya, dan lebih sering terjadi. Ini yang biasa tidak dilihat investor, karena selalu short term mindset. 40 tahun simpan saham? Gila saja. 40 hari megang satu saham saja sudah seperti cacing kepanikan.
Kita memakai contoh saham lain. Saham sejuta investor.
Modal kita di UNVR jika membeli di IPO adalah Rp. 31 setelah adjust stock split. Dividen tahun ini adalah sekitar Rp. 850. Artinya dividen yield sekitar 2742%. Ini setelah hold 35 tahun. Dan UNVR lebih gampang menghitung pertumbuhan dividen yieldnya. Karena growth dividen = growth EPS, ini disebabkan UNVR membagi 100% laba dia. Jadi berapapun pertumbuhan laba UNVR, itu adalah pertumbuhan dividen yieldnya. Dan sebagai informasi, UNVR membagi dividen di 1989, 7 tahun setelah dia IPO. Siapa yang memprediksi ini di 1982 dan membeli UNVR?
Merasa tidak masalah dengan menunggu 7 tahun? Ini sama seperti kalau kita membeli saham yang sekarang belum membagi dividen, 7 tahun lagi alias 2024 baru dibagi dividennya? Lama nunggunya? Sama saja seperti yang menunggu UNVR 7 tahun.
Dividen play ini hanya bisa dilakukan untuk yang benar-benar sabar dan mampu membeli dalam jumlah besar. Jika modal kita terbatas, atau kita cuma melakukan dollar cost averaging, maka capital gain adalah metode lain untuk mengumpulkan modal.
Untuk data bisa dicek di link berikut, tinggal mengganti nama emiten sesuai keinginan :
http://www.idx.co.id/Portals/0/StaticData/ListedCompanies/PerformanceSummary/tlkm.pdf